폴라리스AI파마는 제약·바이오 산업에 속한 원료의약품(API) 전문 제조기업입니다. 천식치료제, 위궤양치료제, MRI 조영제, 당뇨병 치료제 등 다양한 원료의약품을 생산하며, 자체 특허기술과 첨단 연구설비를 바탕으로 제네릭의약품 개발도 활발하게 진행하고 있습니다.
기본적인 주식 투자 정보
상장 시장: 코스닥
시가총액: 약 891억 원
주식지표(2025년 2분기 기준): PER(주가수익비율)은 약 19~20배 수준, PBR(주가순자산비율)은 약 0.68배, 배당수익률은 미공개입니다.
PER는 기업의 실적(순이익) 대비 주가 수준을 나타내며, 일반적으로 10~20배 사이면 적정 혹은 평균 수준으로 평가받습니다. PER가 높을수록 미래 성장 기대가 반영된 것이고, 낮으면 실적 대비 저평가 신호로 해석하기도 합니다. 코스닥 제약업종은 성장성이 높아 평균 PER가 타업종보다 다소 높은 편입니다.
폴라리스AI파마(041910)는 최근 3개월 동안 해외 시장 진출, AI 및 의료 데이터 사업 강화, 주가 급등 등 다양한 이슈가 있었습니다.
폴라리스AI파마 재무제표 분석
1. 주요 재무 지표 분석
(1) 매출액
2020년: 613억 → 2023년: 596억
큰 폭의 성장은 없고 정체 내지 소폭 감소 추세.
→ 고성장 산업이라 보기 어렵고, 안정적이지만 정체된 시장에 있다는 의미.
(2) 영업이익
2020년: 80억 → 2021년: 42억 → 2022년: 32억 → 2023년: 53억
2021~2022년 부진 후, 2023년 소폭 회복.
→ 수익성 변동성이 큰 구조로 보이며, 연구개발비나 일회성 비용의 영향 가능성 있음.
(3) 당기순이익
2020년: 157억 → 2021년: 69억 → 2022년: -64억 → 2023년: 38억
2022년에 적자 전환. 2023년에는 흑자 전환했지만 규모가 크지 않음.
→ 투자자 입장에서는 이익 안정성이 낮아 리스크 요인.
(4) 재무구조
자산: 2020년 1,292억 → 2023년 1,495억 (점진적 증가)
부채: 2020년 131억 → 2023년 69억 (감소 추세)
자본: 2020년 1,162억 → 2023년 1,426억 (꾸준히 증가)
→ 부채비율이 매우 낮음 (2023년 약 5%), 재무구조가 상당히 건전.
→ 자본 확충이 꾸준히 이루어지고 있어 안정성은 높음.
(5) 폴라리스AI파마 재무제표 분석
장점
부채비율이 매우 낮아 재무적 안정성이 뛰어남.
자본이 꾸준히 늘어나는 구조.
2022년 적자 후 2023년에 다시 흑자로 전환 → 경영 정상화 조짐.
단점
매출액 성장 정체 → 성장성 부족하며 영업이익률이 낮고 변동성 큼.
당기순이익이 불안정 → 안정적 배당 기대 어려움.
3. 투자 관점에서의 활용
성장주보다는 가치주 관점 접근하되 고성장을 기대하기 어렵다고 판단됩니다.
대신 재무안정성이 매우 높으므로 장기적으로 안전한 투자처일 수 있음.
단기 트레이딩보다는 장기 관망을 할 수 있지만 실적 변동성이 크므로 분기별 실적에 따라 주가가 흔들릴 가능성 큽니다.
중장기적으로 연구개발 성과(신약 파이프라인, 기술이전, 제휴 등)에 따라 가치가 크게 달라짐집니다.
주가가 장부가치(PBR 1배 이하) 근처라면 저평가 매수 기회 가능하며반대로 미래 성장 모멘텀(신약, AI 플랫폼 등)이 확인되지 않는다면 저성장 안정 기업으로 평가받아 주가 상승 여력은 제한적일 수 있음.
1. 해외 신흥시장 진출 본격화
폴라리스AI파마는 러시아, 사우디아라비아, 멕시코 등 정부조달시장 진출에 연이어 성공하며 글로벌 입지 확대에 나서고 있습니다.
기존 일본, 중남미, 동남아, 유럽 등지에 수출하던 API 제조 전문 역량을 기반으로, 연이어 신흥시장에서도 실적을 내고 있습니다.
2. AI 및 신사업 강화
기존 API·CDMO(위탁개발생산) 사업뿐만 아니라, AI를 접목한 신규 비즈니스와 의료 데이터 플랫폼 구축 등 신사업에도 적극적으로 진출 중입니다.
폴라리스AI파마는 ‘메디컬 AI 얼라이언스(MAA)’에 합류해 국내 최대 의료 데이터 플랫폼 ‘LIFE Network’ 구축에도 참여하며 의료·바이오분야 AI 연합을 확대하고 있습니다.
3. 그룹 내 협업과 M&A
폴라리스오피스와의 연계를 통한 AI 기반 제약 R&D 데이터 사업도 강화하고 있으며, 최근 그룹웨어 전문기업 핸디소프트 인수를 통해 B2G 및 기업 시장 공략에 힘을 싣고 있습니다.
그룹사 중심의 매출 다변화와 시너지 역시 본격화되고 있습니다.
4. 투자 및 재무 동향
2025년 상반기 기준 별도 매출은 9% 감소했으나, 영업이익은 305%·순이익은 44% 증가하며 수익성은 크게 향상됐습니다.
부채를 활용해 그룹 사옥 취득도 완료하며 자산을 확장 중입니다.
5. 주가 및 시장 반응
최근 며칠간 강한 매수세와 함께 29.97% 상한가 기록 등 주가 급등세가 포착되었습니다.
최근 1개월간 주가는 33% 상승했고, 같은 업종 평균대비 우수한 성과를 보였습니다.
외국인·기관 매매는 외국인 소폭 매도, 기관은 소폭 매수세를 보였습니다.
폴라리스AI파마는 해외 신흥시장 진출 성공과 AI 신사업, 그룹 내 협업으로 성장 모멘텀을 키우고 있는 한편, 단기적으로 주가 변동성과 시장 관심이 매우 높은 상태입니다. 재무적으로도 실적 개선이 진행되고 있습니다.
폴라리스AI파마는 국내외 의약품 원료 시장을 기반으로 AI, CDMO(위탁개발생산), 의료 데이터 사업 등으로 영역을 확대하며 성장 중인 바이오·제약 기업입니다.
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